风险与回报:银行业中的数学(下)

• 作者: 保尔·柯林斯
• 来源期刊: 金融电子化
• 学科: 经济
• 关键词: 期权市场 银行业 数学 资产价格 利率 信用风险 资本资产定价模型 衍生产品市场 抵押贷款 风险管理技术
• 年，卷（期）: 2000,（1）
• 页码范围: 66-71
• 页数: 6页
• 分类号: F831.2|F224
• 语种: 中文

摘要

Ⅲ风险管理与回报中的数学我已指出,我们必须管理种类广泛的风险.风险可以用价格,也就是,借债或放贷的利率,买进或卖出外汇的汇率,来陈述.风险还可用本金来表述,比如,我们资产的价值(也就是本金)会随利率、商业周期、我们客户的信誉等因素的变动而变化.每一种风险要用不同的风险管理技术去处置;而且每一种风险,包括涉及流动性及时兑现能力、利率、收益曲线、货币、信贷、预先付款、甚至国家主权等的风险,统统都能作为产品在市场上交易.在这种环境下,我们的赢利能力,对我们的风险管理究竟多么有效的依赖,与对我们的产品究竟有多大盈利