扩展SV模型及其在深圳股票市场的应用

• 作者: 张世英 白崑
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 经济
• 关键词: 波动性 扩展随机波动模型 伪极大似然估计
• 年，卷（期）: 2001,（6）
• 所属期刊栏目: 金融系统工程
• 页码范围: 21-26
• 页数: 6页
• 分类号: F121
• 字数: 4067字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1001-4098.2001.06.004

摘要

在金融风险的研究中很重要的一个领域就是量测金融风险的波动性.本文所研究的这种波动性指的是资产收益的方差随时间不断变化,这在计量经济学中称之为异方差问题.许多高频的金融时间序列都具有异方差现象.对于波动性的量测(即异方差的量测),主要有两种模型方法:其一是ARCH模型族的量测方法,它包括Engle的ARCH模型(1982)、Bollerslev的GARCH模型(1986)以及在此基础上提出的其他扩展模型;另外一种方法就是SV(Stochastic Volatility)模型.本文提出扩展的SV模型及其参数估计方法和波动估计方法,并进行蒙特卡罗试验,最后利用扩展SV模型对深圳股票市场的波动性进行了实证研究,说明扩展SV模型比标准SV模型描述金融波动性的优越性.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	张世英	天津大学管理学院	321	9183	51.0	81.0
2	白崑	天津大学管理学院	2	73	2.0	2.0