跳-扩散过程下具有目标杠杆比率的违约风险模型

• 作者: 李楚霖 简志宏
• 来源期刊: 经济数学
• 学科: 经济
• 关键词: 违约风险 跳-扩散过程 目标杠杆比率 信用利差
• 年，卷（期）: 2001,（3）
• 页码范围: 9-20
• 页数: 12页
• 分类号: F22
• 字数: 1897字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1007-1660.2001.03.002

摘要

本文在研究公司债务违约风险时,假设公司价值的动态变化服从跳-扩散过程;假设公司可以根据公司价值的变化调整其债务水平,因而存在公司的目标杠杆比率,违约边界定义为公司历史价值的对数加权平均;当公司价值下降到违约边界时发生债务违约.数值模拟表明公司债务的信用利差对公司的目标杠杆比率和跳过程的强度具有高度的敏感性.本文的模型解决了在长期和短期信用利差预测时结构化模型和约化模型存在的缺陷.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	简志宏	华中科技大学数学系	33	517	11.0	22.0
2	李楚霖	华中科技大学数学系	52	1382	21.0	36.0