非对称信息条件下实物期权最优投资问题研究

• 作者: 庄新田 黄小原
• 来源期刊: 管理科学学报
• 学科: 经济
• 关键词: 实物期权 非对称信息 投资 数量折扣 委托代理 逆向选择 极大值原理
• 年，卷（期）: 2003,（6）
• 所属期刊栏目: 论文
• 页码范围: 28-33
• 页数: 6页
• 分类号: F830.9
• 字数: 3967字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3321/j.issn:1007-9807.2003.06.005

摘要

描述了实物期权投资者和经营者价值函数,分析了不同信息条件下实物期权的最优投资决策.在非对称信息条件下,实物期权经营者对于项目价值信息隐匿,这是一个具有逆向选择的委托代理问题.设计了以实物期权投资者利润数学期望最大为目标函数,以投资和数量折扣作为状态方程的最优控制问题.应用极大值原理推导了实物期权最优投资和数量折扣的求解方案.最后,进行了实物期权最优投资的仿真实验,验证了实物期权在项目投资问题上的分析结果.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	黄小原	东北大学工商管理学院	263	8048	49.0	75.0
2	庄新田	东北大学工商管理学院	202	3781	34.0	52.0