零贝塔CAPM模型的特征值检验--基于上海A股市场的研究

• 作者: 孔爱国 孙颖
• 来源期刊: 系统工程理论方法应用
• 学科: 经济
• 关键词: 零贝塔资产资本定价模型(CAPM) 股票市场 上海 有效性检验 非线性约束条件
• 年，卷（期）: 2004,（2）
• 所属期刊栏目: 学术论文
• 页码范围: 147-152
• 页数: 6页
• 分类号: F83
• 字数: 7479字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1005-2542.2004.02.012

摘要

国内外的许多研究都曾以CAPM检验市场的有效性.然而现实的市场不存在无风险资产,零贝塔CAPM针对此假设对CAPM进行了修正,但是得出的约束条件不再是线性,因此检验变得复杂.介绍了检验这一非线性约束条件的一种新方法--特征值检验,并运用此方法,以零贝塔CAPM检验上海A股市场的有效性,结果发现,上海A股市场远不是有效市场.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	孔爱国	复旦大学管理学院	27	950	13.0	27.0
2	孙颖	复旦大学管理学院	19	185	9.0	13.0