不确定环境下项目评估的期权决策树研究

• 作者: 孟力 张爱玲 汪定伟 王崇喜
• 来源期刊: 控制工程
• 学科: 经济
• 关键词: 项目评估 期权决策树 实物期权
• 年，卷（期）: 2004,（1）
• 所属期刊栏目: 企业资源计划系统
• 页码范围: 43-45,72
• 页数: 4页
• 分类号: F235
• 字数: 2761字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1671-7848.2004.01.013

摘要

在不确定环境下,传统的净现值(NPV)项目评估方法由于忽略决策的灵活性而低估了项目的价值.针对这种不足,根据期权特性提出期权决策树评估方法,即把实物期权的思想嵌入到决策树中,从而使评估包括了项目投资的不确定性价值.期权决策树分析方法采用了B-S期权定价公式以及McDonald 和Siegel关于是否继续生产的期权定价公式,计算出了不同决策方案的价值.并进一步讨论了不确定性的价值大小以及对决策的影响.示例证明:期权决策树方法比传统的净现值方法更具有科学性、准确性和实用性.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	汪定伟	东北大学信息科学与工程学院	299	5959	40.0	59.0
2	孟力	东北大学信息科学与工程学院	4	66	4.0	4.0
6	王崇喜	沈阳工业大学管理学院	5	57	4.0	5.0
7	张爱玲	沈阳工业大学管理学院	49	236	8.0	13.0