基于跳跃-扩散过程的开放式基金预留现金比例

• 作者: 崔海波 张利兵 潘德惠 王金玉
• 来源期刊: 东北大学学报（自然科学版）
• 学科: 经济
• 关键词: 开放式基金 跳跃-扩散过程 预留现金比例 参数估计 似然函数 最优化
• 年，卷（期）: 2004,（12）
• 所属期刊栏目: 管理科学
• 页码范围: 1203-1206
• 页数: 4页
• 分类号: F830.9
• 字数: 3092字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3321/j.issn:1005-3026.2004.12.022

摘要

针对开放式基金面临的赎回压力问题,提出了一个确定开放式证券投资基金预留现金比例的模型.该模型采用跳跃-扩散过程来描述各期到来的申购和赎回金额,利用极大似然估计给出跳跃-扩散过程的未知参数,进而将确定开放式基金预留现金比例的问题化为一个简单的一维搜索优化问题.最后利用实际数据进行了验证.计算结果表明,利用跳跃部分来描述可能到来的较大金额的申购和赎回是比较合适的,较大金额的赎回金额到来的频率对预留现金的最优比例具有明显的影响.用这种方法确定预留现金比例,对开放式基金资产流动性风险管理具有积极意义.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	张利兵	东北大学工商管理学院	9	106	5.0	9.0
2	潘德惠	东北大学工商管理学院	118	2337	28.0	43.0
3	王金玉	东北大学理学院	10	95	5.0	9.0
4	崔海波	东北大学工商管理学院	7	112	4.0	7.0