股市风险VaR与ES的动态度量与分析

• 作者: 杨辉耀 陈学华
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 经济
• 关键词: Value-at-Risk Expected Shortfall APARCH模型 GED分布
• 年，卷（期）: 2004,（1）
• 所属期刊栏目: 金融系统工程
• 页码范围: 84-90
• 页数: 7页
• 分类号: F830.59
• 字数: 6100字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1001-4098.2004.01.018

摘要

首先描述金融时间序列的一般特性,从收益率的波动性与分布两方面进行考虑,建立起计算时变风险值VaR和ES的模型,并在多种分布情形下动态测算上证综合指数的风险,结果表明基于GED分布的VaR模型能够较好地刻画高频时间序列的尖峰肥尾性及杠杆效应等特性,而ES模型则有效地弥补了VaR模型的不足之处.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	陈学华	广州大学数量经济学研究所	20	895	14.0	20.0
2	杨辉耀	广州大学数量经济学研究所	28	928	15.0	28.0