信息交易概率与中国股市价格行为关系的研究

• 作者: 房振明 王春峰 董向征
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 经济
• 关键词: 信息交易概率 流动性 波动性
• 年，卷（期）: 2005,（2）
• 所属期刊栏目: 金融系统工程
• 页码范围: 62-67
• 页数: 6页
• 分类号: F830.9
• 字数: 5266字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1001-4098.2005.02.014

摘要

介绍并利用信息交易概率(PIN)作为衡量中国市场信息非对称程度的指标,建立了关于信息交易概率、流动性和波动性之间关系的回归模型,并采用三阶段最小二乘法(3-SLS)对其进行参数估计.实证结果表明在中国股票市场中信息交易概率与市场流动性正相关,而与波动性负相关,进一步揭示了中国股市的价格行为.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	房振明	天津大学管理学院	122	1519	21.0	34.0
2	王春峰	天津大学管理学院	233	5479	37.0	68.0
3	董向征	天津大学管理学院	2	79	1.0	2.0