基于RAROC的银行资本配置陷阱与修正

• 作者: 张中朝 张丽坤
• 来源期刊: 金融论坛
• 关键词: 风险调整后的资本回报率 资本资产定价模型 资本配置
• 年，卷（期）: 2005,（3）
• 页码范围: 10-14
• 页数: 5页
• 字数: 5273字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1009-9190.2005.03.002

摘要

利用RAROC(Risk-Adjusted Return on Capital)与传统CAPM(Capital Asset Pricing Model)模型相结合进行资本配置,是目前大部分银行等金融机构所采用的主流方法.但是由于这一方法忽视了RAROC与CAPM各自的假设和环境,从而导致在很多方面不匹配,因此不可避免地使基于RAROC的资本配置框架产生一些陷阱,如银行对某一类资产的过度配置或者配置不足等问题.为此,本文首先分析了这些陷阱产生的根源及导致的后果,继而针对这些陷阱提出了一系列修正措施,如修正的CAPM模型--二因素模型,文章最后在讨论这些修正可行性的基础上,建立了新的资本配置框架.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	张丽坤	中央财经大学金融学院金融系	3	53	3.0	3.0
2	张中朝	中国银行监督管理委员会深圳管理局国有银行监管处	2	43	2.0	2.0