支付交易费用的外汇期权定价

• 作者: 唐小娅 奚振斐 宋国乡 王秀美
• 来源期刊: 现代电子技术
• 关键词: 期权定价 交易成本 二项式模型 套期保值 界限判断
• 年，卷（期）: 2005,（3）
• 所属期刊栏目: 自动化技术
• 页码范围: 32-34
• 页数: 3页
• 分类号: F832
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1004-373X.2005.03.017

摘要

Black-Scholes模型成功解决了有效证券市场下的欧式期权定价问题.然而,在现实的证券市场中,投资者将面临数量可观、不容忽视的交易费用.本文针对支付交易费用的外汇交易,用证券组合模拟期权受益来构造交易成本,提出了一种非线性的定价模型;基于二项式,给出了一种简单有效的期权价格范围判断方法,并将其加以推广.