随机冲击下的最优变现策略

• 作者: 何建敏 吕宏生 胡小平
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 经济
• 关键词: 流动性风险 内生变现时间 随机冲击 最优变现策略
• 年，卷（期）: 2006,（12）
• 页码范围: 46-50
• 页数: 5页
• 分类号: F830
• 字数: 4720字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1001-4098.2006.12.008

摘要

相对于普通投资者,大规模持有某种资产的机构投资者在交易这种资产时,其行为会导致资产价格的单向变动,从而产生流动性风险.本文考虑在随机冲击下机构投资者的纯卖变现行为,利用最优控制理论研究内生的最优变现时间问题.敏感性分析表明,最优变现策略和变现时间由市场价格波动率、资产的流动性和机构投资者的风险厌恶偏好共同决定,需要投资者相机选择合适的最优变现策略.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	何建敏	东南大学经济管理学院	379	7673	43.0	72.0
2	胡小平	东南大学经济管理学院	31	188	8.0	12.0
3	吕宏生	东南大学经济管理学院	15	146	7.0	12.0