中国股市短期收益反转及成交量效应

• 作者: 王奕俊 王宇熹 肖峻
• 来源期刊: 同济大学学报（自然科学版）
• 学科: 经济
• 关键词: 反转策略 过度反应 成交量 行为金融
• 年，卷（期）: 2006,（7）
• 所属期刊栏目: 经济与管理科学
• 页码范围: 985-989
• 页数: 5页
• 分类号: F830.91
• 字数: 5037字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3321/j.issn:0253-374X.2006.07.028

摘要

运用Lo,Mavkinlay反转策略设计,Jegadeesh,Titman反转收益分解框架,并引入成交量对中国股市短期(周)反转策略进行了实证研究.结果表明,中国股市存在显著的短期(周)收益反转,反转强度与公司规模相关.反转收益主要来源于对公司特有信息的过度反应,而并非由"领先-滞后"结构驱动.引入成交量冲击能够显著优化反转策略,成交量包含了未来股价走势的重要信息.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	王奕俊	同济大学经济与管理学院	43	273	10.0	15.0
2	肖峻	同济大学经济与管理学院	21	437	12.0	20.0
4	王宇熹	同济大学经济与管理学院	11	238	7.0	11.0