多重上市股价异常效应的影响因素——来自中国A、B股证券市场的证据

• 作者: 刘培堂 吴冲锋 吴文锋 芮萌
• 来源期刊: 系统工程理论方法应用
• 学科: 经济
• 关键词: 多重上市 异常收益 过度反应 流动性假说
• 年，卷（期）: 2006,（6）
• 所属期刊栏目: 学术论文
• 页码范围: 509-513
• 页数: 5页
• 分类号: F830.91
• 字数: 4323字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1005-2542.2006.06.006

摘要

实证检验了多重上市的股价异常效应及其影响因素.结果表明,多重上市的股价异常效应并非市场过度反应的结果,而与A、B股的市场分割、发行价格与原股票价格的差异、上市前后流动性的变化紧密联系.另外,A股市场多重上市的股价异常效应主要表现在招股公告前,B股市场多重上市的股价异常效应则主要表现在招股公告后.从股东构成、时间因素、散户投资者的损失厌恶心理方面探讨了以上不对称反应模式的原因.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	吴冲锋	上海交通大学安泰经济与管理学院	257	9448	51.0	90.0
2	吴文锋	上海交通大学安泰经济与管理学院	44	2001	19.0	44.0
3	芮萌	香港中文大学商学院	13	1255	9.0	13.0
4	刘培堂	上海交通大学安泰经济与管理学院	2	19	2.0	2.0