基于余额管理的国债最优发行策略

• 作者: 胡运权 赵谦
• 来源期刊: 系统工程理论方法应用
• 学科: 经济
• 关键词: 国债 利率成本 利率期限结构 国债余额管理
• 年，卷（期）: 2006,（5）
• 所属期刊栏目: 学术论文
• 页码范围: 412-416
• 页数: 5页
• 分类号: F2
• 字数: 4393字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1005-2542.2006.05.006

摘要

从2006年开始,我国将实行国债余额管理,这将对国债发行产生重大影响.基于国债余额管理提出了一个国债最优发行模型,以最小化所发行国债组合的期望利率成本.其中,由于假设利率期限结构是Vasicek形式的随机过程,应用对利率期限结构的Monte Carlo模拟将原问题转化为线性规划问题.最后,通过我国国债发行的实证研究指出,在国债余额管理方式下,应该加大短期国债的发行规模,同时限制长期国债的发行规模.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	胡运权	哈尔滨工业大学管理学院	105	1632	23.0	36.0
2	赵谦	哈尔滨工业大学管理学院	4	28	3.0	4.0