基于Copula-GARCH-EVT的资产组合选择模型及其混合遗传算法

• 作者: 刘志东
• 来源期刊: 系统工程理论方法应用
• 学科: 经济
• 关键词: Copula函数 VaR和CVaR 极值分布 GARCH 资产组合选择 遗传算法 单纯形
• 年，卷（期）: 2006,（2）
• 所属期刊栏目: 学术论文
• 页码范围: 149-157
• 页数: 9页
• 分类号: F832.5
• 字数: 10711字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1005-2542.2006.02.011

摘要

在非正态分布的条件下,Markowitz的均值-方差资产组合选择模型存在不足.为此,以VaR和CVaR作为风险度量方法,EVT反映收益率的尾部分布,GARCH反映收益率的波动性,Copula函数反映金融资产收益的相关性,构建了基于Copula函数的资产组合选择模型.针对非正态分布条件下VaR非凸性和分布函数不连续性导致资产组合选择优化计算复杂、不精确的难题,设计了基于单纯形和传统遗传算法的混合遗传算法.最后,根据中国证券市场数据,采用该混合遗传算法对建立的资产组合选择模型求解.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	刘志东		40	466	11.0	21.0