带有负债和交易费用的股份有限公司最佳融资策略

• 作者: 刘坤会 袁继红
• 来源期刊: 北京交通大学学报（自然科学版）
• 学科: 数学
• 关键词: 随机控制 最佳融资问题 奇异型随机控制 阈型股利派发策略 变分不等式
• 年，卷（期）: 2006,（6）
• 所属期刊栏目: 应用数学
• 页码范围: 65-68
• 页数: 4页
• 分类号: O157.1
• 字数: 2705字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1673-0291.2006.06.015

摘要

考虑在随机环境下运作的带有负债和交易费用的股份有限公司的最佳融资问题,以最大化公司价值的方式找到随时间变化的保留盈余和增发普通股的最佳融资组合,以变分不等式的形式把此问题明确描述为扩散过程的奇异型随机控制问题,并给出其显式解.同时刻划了公司价值函数,并指出最佳控制策略可用两个阈参数来描述:当公司资产降至较低的阈值以下时,公司就保留所有盈余,并按需进行扩股融资;当公司资产超过较高的阈值时,公司就把所有盈余派发为股利,而且不进行扩股融资;当公司资产在此两阈值之间时,公司就保留所有盈余,而且不进行扩股融资.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	刘坤会	北京交通大学理学院	46	206	8.0	12.0
2	袁继红	北京交通大学理学院	3	5	2.0	2.0