摩擦市场条件下的Mean-Variance-Skewness模型

• 作者: 周洪涛 曾宇容 王宗军
• 来源期刊: 华中科技大学学报（自然科学版）
• 学科: 经济
• 关键词: 资本市场 Mean-Variance-Skewness模型 摩擦市场 遗传算法
• 年，卷（期）: 2006,（6）
• 页码范围: 122-124
• 页数: 3页
• 分类号: F830.91
• 字数: 2852字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3321/j.issn:1671-4512.2006.06.038

摘要

在投资组合选择模型中考虑了资产收益率分布中正的偏度水平,并通过引入一些市场摩擦因素建立了摩擦市场条件下的Mean-Variance-Skewness模型.提出了一个新的遗传算法加速其搜索收敛过程,解决了该模型的计算复杂性问题.在该模型框架内对交易费用和税收等市场摩擦因素进行了敏感性分析.研究证明资产收益率分布的偏度水平是与投资者的决策相关的,市场摩擦因素对投资者的决策行为也有直接的影响.因此,考虑摩擦市场条件下基于正偏度水平偏好的最优投资组合模型对投资者有很强的实践指导价值.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	王宗军	华中科技大学管理学院	225	4274	33.0	56.0
2	周洪涛	华中科技大学管理学院	24	175	7.0	12.0
3	曾宇容	湖北经济学院计算机科学与技术学院	33	480	11.0	21.0