具有债务减免设计的信用敏感型证券定价

• 作者: 冯谦 杨朝军
• 来源期刊: 上海交通大学学报
• 学科: 经济
• 关键词: 信用风险 债务减免 首达时间
• 年，卷（期）: 2006,（9）
• 所属期刊栏目: 管理科学
• 页码范围: 1596-1599
• 页数: 4页
• 分类号: F830
• 字数: 3497字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3321/j.issn:1006-2467.2006.09.029

摘要

研究了信用敏感型证券的定价问题.通过区分"违约激发水平"和"债务减免激发水平",在首达时间模型背景下推导出信用敏感型证券的定价公式,指出债务减免对定价的影响主要由回收率与债务减免额度的关系决定.这一模型把债务减免纳入传统的"违约-清算"结构,增强了首达时间模型对现实的拟合程度,使其应用范围得到推广.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	杨朝军	上海交通大学安泰经济与管理学院	202	2925	31.0	45.0
2	冯谦	上海交通大学安泰经济与管理学院	3	55	2.0	3.0