中国股市投资者情绪与股票收益的实证研究

• 作者: 张强 杨淑娥 杨红
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 经济
• 关键词: 噪音交易 投资者情绪 股票收益
• 年，卷（期）: 2007,（7）
• 页码范围: 13-17
• 页数: 5页
• 分类号: F830
• 字数: 4745字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1001-4098.2007.07.003

摘要

应用GARCH-M(1,1)模型检验了中国股市投资者情绪对股票收益的影响,结果发现:机构投资者情绪是影响股票价格的重要因素,但对不同市场和组合的影响方式不同且未形成系统风险;而个人投资者情绪的影响并不显著,也不存在小盘股主要受个人投资者情绪影响的现象.这与国外相关研究结论不同.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	杨红	西安交通大学管理学院	21	574	8.0	21.0
2	张强	西安交通大学管理学院	43	558	12.0	23.0
3	杨淑娥	上海对外贸易学院金融学院	61	1914	20.0	43.0