EGARCH-SN模型及其实证研究

• 作者: 倪明
• 来源期刊: 时代金融
• 学科: 经济
• 关键词: 偏正态分布 EGARCH模型 EGARCH-SN模型
• 年，卷（期）: sdjr_2007,（10X）
• 页码范围: 27-31
• 页数: 5页
• 分类号: F224

摘要

首先研究了以往GARCH模型对误差项的各种选择方法,并基于Sahu等(2003)和Branco、Dey(2001)等对偏正态分布的研究,提出了EGARCH(1,1)-SN模型;该模型能同时考虑收益序列的"有偏、尖峰和肥尾"特性以及正负新息非对称冲击的杠杆效应,是理论上较为理想的波动模型。选用沪深A股1996-2005年日收益率数据对模型进行了检验,结果发现:EGARCH(1,1)-SN模型对沪深两市收益波动的拟合效果很好;同时",波动序列非对称性"比"收益序列非对称性"更为重要;正负新息均具有增大后期波动之趋势,但负新息对后期波动的影响更大。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	倪明	厦门大学经济学院	5	1	1.0	1.0