借贷利率不同的效用最大化投资组合比较

• 作者: 张鹏
• 来源期刊: 吉首大学学报(自然科学版)
• 学科: 经济
• 关键词: 投资组合 效用 旋转算法,风险偏好系数
• 年，卷（期）: 2008,（5）
• 所属期刊栏目: 其他
• 页码范围: 113-120
• 页数: 8页
• 分类号: F830.91
• 字数: 7264字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1007-2985.2008.05.026

摘要

提出了允许卖空和不允许卖空2种情况下含有无风险资产且借贷利率不同的效用最大化的投资组合模型.在允许卖空情况下,运用拉格朗日乘教法和Sherman-morrison方程求出效用最大化投资组合的最优投资策略,并证明了其有效前沿与均值-方差投资组合的有效前沿相同.在不允许卖空情况下,运用不等式组的旋转算法进行求解.该算法避免了通常处理二次规划问题所需的松弛变量、剩余变量和人工变量,因而操作更为简便,计算效率也更高.最后,以1个具体例子比较2种模型,并得到以下结论:在2种情况下.风险偏好系数在整个取值范围内都能够较好地反映投资者时收益和风险的选择态度,而且含无风险资产的借贷拓展了投资机会空间.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	张鹏	武汉科技大学管理学院	64	388	11.0	16.0