人民币无本金交割远期交易:市场发展及其影响

• 作者: 吴先智 蓝发钦
• 来源期刊: 西部商学评论
• 学科: 经济
• 关键词: 人民币衍生品 无本金交割远期 远期汇率
• 年，卷（期）: xbsxpl,（2）
• 页码范围: 18-29
• 页数: 12页
• 分类号: F832.52

摘要

本文首先介绍了人民币无本金交割远期交易(NDF)的特点、市场发展及操作机制。在此基础上,我们具体分析了离岸NDF交易对于境内人民币汇率的影响机制和效应。对NDF汇率和境内即期、远期汇率之间进行的格兰杰因果检验表明:境内即期汇率与NDF汇率之间有较强的引导作用,且境内即期汇率占主导地位;1年期的NDF汇率与境内远期相互引导,而其他期限品种只存在境内远期汇率对NDF汇率的引导作用。在文章的最后,我们提出了若干境内远期外汇市场发展的政策建议。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	蓝发钦	华东师范大学金融与统计学院	46	446	12.0	19.0
2	吴先智	华东师范大学商学院	8	64	4.0	8.0