基于EGARCH-M模型的沪市波动性演变研究

• 作者: 宫汝凯 黄宗远
• 来源期刊: 西部商学评论
• 学科: 经济
• 关键词: 波动性 分阶段 EGARCH-M模型 行为金融
• 年，卷（期）: 2008,（2）
• 页码范围: 89-101
• 页数: 13页
• 分类号: F224

摘要

采用服从GED分布的EGARCH-M模型,从是否考虑交易量的变化两个角度,分别从波动的丛集性、持续性、杠杆效应、风险补偿效应和量价关系等五个方面对我国股市发展的四个阶段进行了实证检验,考察我国股市波动特征的阶段性演变过程,并从行为金融理论角度给出了解释。后为验证结论的稳健性,又进一步分两阶段对市场的波动性特征进行检验,印证了我国股市波动特征的阶段性变化。结论表明,我国股市在发展历程中呈现出具有一定的规律性的波动性,并且表征出更成熟和理性的局面。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	黄宗远	广西师范大学经济管理学院	24	262	9.0	15.0
2	宫汝凯	广西师范大学经济管理学院	5	118	4.0	5.0