股票抵押贷款预期回收率比较分析

• 作者: 史健忠
• 来源期刊: 金融论坛
• 学科: 经济
• 关键词: 股票抵押贷款 预期回收率 抵押率 违约概率
• 年，卷（期）: 2008,（4）
• 页码范围: 14-20
• 页数: 7页
• 分类号: F830.5|F830.91
• 字数: 7522字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1009-9190.2008.04.003

摘要

股票抵押贷款是一种风险较大的产品.股票价值和收益的高波动性造成抵押品价值的回收率不稳定,进而影响贷款预期回收率,使得银行经营风险加大.为了有效估算股票抵押贷款回收率,本文运用预期回收率模型,借助中国色诺芬股票数据库和美国CRSP股票数据库信息,比较分析不同市场情况下预期回收率的区别.分析发现中国市场由于近几年股票波动率加强,整体预期回收率较低,而美国则相反;预期回收率与抵押率、违约概率都成负相关关系,而且预期回收率对于抵押率的变化非常敏感;60%贷款抵押率的设定在美国市场是可行的,而中国市场合理抵押率是54%左右.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	史健忠		3	67	2.0	3.0