中国股市指数收益率的时间跨度特性

• 作者: 卢方元 李成钰
• 来源期刊: 系统管理学报
• 学科: 数学
• 关键词: 日收益率 月收益率 周收益率 时间跨度
• 年，卷（期）: 2008,（4）
• 所属期刊栏目: 学术论文
• 页码范围: 455-462,466
• 页数: 9页
• 分类号: O212
• 字数: 8153字
• 语种: 中文

摘要

以上证指数和深成指的3种不同时间跨度的收益率序列--日收益率、周收益、月收益率为研究对象,对比分析它们分布情况、厚尾性、ARcH效应以及自相关性等特征的变化.结果表明,随着时间跨度的不断增加,上海股市和深圳股市的收益率序列逐步趋于正态分布,序列自相关性增强并存在长期相关性,波动集群性逐渐消失,波动持续性和杠杆效应不断减弱,风险溢价的敏感性不断增强,这些相同的变化趋势反映出两地股市有很强的联动性.同时,两地股市指数收益率厚尾性变化有明显区别,随时间跨度的增加,上证指数收益率的左尾变瘦,右尾变胖,深成指收益率的左右尾都逐渐变瘦,这种不同的变化趋势反映出两地股市的差异性.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	卢方元	郑州大学商学院	85	851	16.0	26.0
2	李成钰	郑州大学商学院	3	19	2.0	3.0