基于DC-MSV的动态套期保值模型及实证研究

• 作者: 周颖 张红喜 迟国泰
• 来源期刊: 系统管理学报
• 学科: 数学
• 关键词: 动态套期保值 DC-MSV模型 最小方差套期比 套期保值效率
• 年，卷（期）: 2008,（4）
• 所属期刊栏目: 学术论文
• 页码范围: 409-417
• 页数: 9页
• 分类号: F830.9|O224
• 字数: 8323字
• 语种: 中文

摘要

根据现货与期货价格随机波动的特点,引入一种新的动态相关系数,建立了基于DC-MSV的动态套期保值模型.通过DC-MSV模型来估计动态的套期保值比率.其具体特色:①通过建立套期保值比率与具有时变特征的收益率标准差的函数关系,揭示了最优套期保值比率的时变特征;②通过建立具有时变特征的收益率相关系数的函数关系的DC-MSV模型,揭示了推动资产价格波动因素的有效信息,完整地估计了资产收益波动的交叉相关性;③实证研究表明,该模型优于现有流行的套期保值模型.通过建立基于沪铜现货和期货的最小方差套期比的动态套期保值策略进行实证研究.研究结果表明,套期保值模型在样本期外和样本期内套期保值效果都明显优于Naive和OLS套期保值策略.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	迟国泰	大连理工大学管理学院	208	5638	40.0	67.0
2	周颖	大连理工大学管理学院	47	552	14.0	22.0
3	张红喜	大连理工大学管理学院	1	24	1.0	1.0