我国上市公司增发的市场效应研究

• 作者: 程建伟 胡援成
• 来源期刊: 河南金融管理干部学院学报
• 学科: 经济
• 关键词: 增发 公告效应 累计超额收益率
• 年，卷（期）: 2008,（3）
• 所属期刊栏目: 经济纵横
• 页码范围: 93-99
• 页数: 7页
• 分类号: F276.6
• 字数: 8455字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1674-747X.2008.03.022

摘要

通过研究2000-2004年沪深股市实施增发的86家A股上市公司在增发公告日、上市日的表现,发现公告日、上市日的平均超额收益率均为显著的负数,且上市日的负价格效应要大于公告日.老股东优先配售比例和再发行价格/前价格均对原流通股股东发生作用,而增发价格除以每股净资产和资产负债率则更多地对新流通股股东发生作用,由此印证了最初的假设:公告日股票价格波动的行为主体是原来的流通股老股东,上市日股票价格的波动主要是受新流通股股东的影响.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	胡援成	江西财经大学金融发展与风险防范研究中心	87	1108	16.0	31.0
2	程建伟	江西财经大学金融发展与风险防范研究中心	24	246	6.0	15.0