静态最优期货价差套利头寸比例估计

• 作者: 唐衍伟 陈刚
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 经济
• 关键词: 价差套利 头寸比例 均值-方差方法 dual-VAR dual-ECM
• 年，卷（期）: 2008,（1）
• 页码范围: 51-56
• 页数: 6页
• 分类号: F830
• 字数: 4424字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1001-4098.2008.01.009

摘要

采用均值-方差期望效用函数,推导了在给定风险条件下,期望收益最大的最优价差套利头寸比例,并且引入常方差(双变量向量自回归和双变量协整模型)来估计方差一协方差矩阵,采用2000年1月至2006年4月上海和LME铜期货合约日收盘价进行了实证检验,结果表明:不同时间窗长度下,双变量协整的计算结果比向量自回归的计算结果平均收益较高而风险较小,而这两者都比1:1的价差套利头寸比例和直接统计的计算结果要好.计算结果也表明:采用日收益计算出的价差套利头寸比例在不同时间窗条件下也具有相当的稳定性和可靠性.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	陈刚		25	380	9.0	19.0
2	唐衍伟		23	497	10.0	22.0