中国股市已实现波动率的跳跃行为研究

• 作者: 姚宁 房振明 李晔 王春峰
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 经济
• 关键词: 跳跃过程 已实现波动率 二次幂变差 市场微观结构噪音
• 年，卷（期）: 2008,（2）
• 页码范围: 1-6
• 页数: 6页
• 分类号: F830
• 字数: 5795字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1001-4098.2008.02.001

摘要

以二次幂变差的测量为理论基础,研究了上证综指已实现波动率中的跳跃行为.将已实现波动率分解为连续样本路径方差争离散跳跃方差,研究了跳跃方差序列的统计特征,并且应用HAR-RV-CJ模型对上证综指的已实现波动率进行预测.研究结果发现,几乎所有日、周和月已实现波动率的可预测性都来自连续样本路径方差,表明二次变差中的连续样本路径成分是中国股市已实现波动率预报的决定因素.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	房振明	天津大学管理学院	122	1519	21.0	34.0
2	王春峰	天津大学管理学院	233	5479	37.0	68.0
3	李晔	天津大学管理学院	26	358	10.0	18.0
4	姚宁	天津大学管理学院	7	175	5.0	7.0