动态投资组合风险控制策略

• 作者: 史宇峰 张世英
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 经济
• 关键词: 动态投资组合 协同持续 风险控制
• 年，卷（期）: 2008,（1）
• 页码范围: 39-44
• 页数: 6页
• 分类号: F830
• 字数: 4701字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1001-4098.2008.01.007

摘要

从股市上采集的大量股票收益率数据表明,前后相邻的股票收益率数据呈现出一定程度的依赖关系,即前期收益率呈现出大的波动幅度,紧接着后期收益率也呈现出大的波动幅度,这样的波动特点被称之为"波动聚集性","风险传染性",在金融计量上,通常用收益率的方差来定量刻画收益率的波动幅度的大小和相应收益率风险的大小,因此本文选用能准确拟合金融资产收益率方差的GARCH模型来刻画金融资产收益率的这种"风险传染性",在此基础上应用协同持续思想构建了投资组合的风险优化控制模型,并求得了相应最优投资组合权重.选取6支股票作了实证检验.检验结果表明,按该模型配王的投资组合收益率长期被控制在较小的风险范围,在统计上亦表现出较高的夏普比.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	张世英	天津大学管理学院	321	9183	51.0	81.0
2	史宇峰	天津大学管理学院	5	53	4.0	5.0