中国证券市场举牌事件的市场反应

• 作者: 张秋生 谢纪刚 陈勇
• 来源期刊: 生产力研究
• 学科: 经济
• 关键词: 举牌 市场反应 超额收益 事件研究法
• 年，卷（期）: 2008,（18）
• 所属期刊栏目: 本刊特稿
• 页码范围: 9-10,19
• 页数: 3页
• 分类号: F832.5
• 字数: 3174字
• 语种: 中文

摘要

文章采用事件研究法对1993年～2007年我国证券市场中的39起举牌事件进行了全面分析.实证研究表明,在[-60,30]的事件窗内,全样本举牌事件的确会引起显著的市场反应,但是,根据举牌公告进行投资,即公告日后买入股票,投资者不能获得显著的超额收益.分类研究发现,投机举牌和战略举牌样本的投资者在公告日后买入股票不能获得显著的超额收益,而价值投资举牌样本的投资者在公告日后买入股票可以获得显著的超额收益,超额收益率大小是3%～6%.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	张秋生	北京交通大学经济管理学院	75	1131	17.0	31.0
2	陈勇	中国人民大学公共管理学院	60	344	11.0	17.0
3	谢纪刚	北京交通大学经济管理学院	19	472	10.0	19.0