连续竞价市场中格式化特征形成机理的仿真研究

• 作者: XU Xu-song ZHANG Ting 李璐 高宝俊
• 来源期刊: 系统仿真学报
• 学科: 经济
• 关键词: Agent 仿真 连续竞价市场 格式化特征
• 年，卷（期）: 2008,（7）
• 所属期刊栏目: 复杂系统建模与仿真
• 页码范围: 1864-1868
• 页数: 5页
• 分类号: F224.65
• 字数: 6180字
• 语种: 中文

摘要

现有的研究一般将金融市场中的胖尾分布、波动聚集、长期记忆等格式化特征的形成机理归于交易者的行为.为了研究市场交易机制对这些特征有何影响,以我国证券市场交易制度为蓝本,建立了一个连续竞价市场的基于Agent的仿真模型.仿真结果表明:在连续竞价机制下,即使Agent是理性的基本分析者或简单的随机交易者,模型仍然能够再现上述特征.这一结果说明,交易机制也是导致格式化特征的重要原因.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	李璐	武汉大学经济与管理学院	56	197	9.0	11.0
2	高宝俊	武汉大学经济与管理学院	15	255	9.0	15.0
3	XU Xu-song	西安交通大学管理学院	1	13	1.0	1.0
4	ZHANG Ting	西安交通大学管理学院	1	13	1.0	1.0