基于微观结构噪音修正的波动率估计——以中国股市逐笔交易数据为样本

• 作者: 张蕊 房振明 梁崴 王春峰
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 经济
• 关键词: 二尺度已实现波动率 逐笔交易数据 微观结构噪音 子采样
• 年，卷（期）: 2009,（2）
• 页码范围: 1-6
• 页数: 6页
• 分类号: F830
• 语种: 中文

摘要

基于中国股市遂笔交易数据,有效利用全样本不规则采样数据,采用二尺度已实现波动率(TSRV)方法对我国股票市场分离噪音下的日波动率进行估计,并将TSRV方法拓展至日内高频时段,结合RV模型进行了对比研究,研究结果正示逐笔交易数据相对传统起高频数据包含更多的交易信息,噪音的存在严重的干扰了波动率估计,TSRV方法在中国市场条件日间和日内都具有较好的适用性,能有效别出微观结构噪音对波动率估计的影响,提高波动率的估计精度和稳定性.实际应用中,TSRV方法对低频采样频率的选取具有很好的鲁棒性.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	房振明		122	1519	21.0	34.0
2	王春峰		233	5479	37.0	68.0
3	梁崴		11	83	5.0	9.0
4	张蕊		20	158	8.0	12.0