财务操纵新视角：经营现金流量操纵的动机和手段

• 作者: 叶飞腾 薛爽
• 来源期刊: 中国会计与财务研究
• 学科: 经济
• 关键词: 现金流量操纵 操纵动机 操纵手段 Bertrand ET al.(2002)模型
• 年，卷（期）: 2009,（2）
• 页码范围: 1-43
• 页数: 43页
• 分类号: F230

摘要

本文运用Bertrand et al.（2002）模型，验证了上市公司经营活动现金流量操纵的动机和路径。研究发现，具有提高利润含金量动机（也称匹配动机）或跨越经营现金流量零点动机的上市公司在受到行业冲击时，其现金流量反应的灵敏性显著低于其他公司，说明这些公司存在现金流量操纵行为。且当行业冲击为负向时，这些公司现金流量的敏感性下降更多，即操纵幅度更大。具有操纵动机的公司主要通过“销售商品、提供劳务收到的现金”、“购买商品、接受劳务支付的现金”以及“支付给职工的现金”达到操纵的目的。进一步分析发现，嫌疑公司主要利用了“经营性应收”和“经营性应付”项目来操纵“销售商品收到的现金”或“购买商品支付的现金”。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	薛爽	上海财经大学会计与财务研究院	26	609	11.0	24.0
2	叶飞腾	上海财经大学会计与财务研究院	2	31	1.0	2.0