国债收益率曲线构建的国际比较研究——兼论商业银行人民币收益率曲线的构建

• 作者: 徐志宏 胡新华
• 来源期刊: 金融论坛
• 学科: 经济
• 关键词: 债券 收益率曲线 利率期限结构 曲线拟合 Nelson-Siegel模型 随机利率模型
• 年，卷（期）: 2009,（3）
• 页码范围: 23-29
• 页数: 7页
• 分类号: F830.5
• 语种: 中文

摘要

各国由于债券市场发达程度不尽相同,收益率曲线的构建方法各有特点、各有利弊.大多数国家采用Nelson-Siegel拟合法或其拓展的Svensson拟合法,还有平滑样条方法.由于我国债券市场发展滞后,且利率市场化刚刚起步,还没有形成具有基准意义的国债收益率曲线.商业银行人民币收益率曲线的构建可考虑在以下方面做出突破:一是推出基于现券交易的实时收益率曲线,为债券交易员提供交易参考;二是构建人民币利率互换曲线,为形成商业银行完整的收益率曲线体系提供基础;三是构建随机利率模型,为利率市场化和自主定价做好准备.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	徐志宏		11	74	3.0	8.0
2	胡新华		1	0	0.0	0.0