银行信用风险演变的KMV模型分析——以五家中小商业银行为例

• 作者: 张聪宇 彭大衡
• 来源期刊: 经济数学
• 学科: 经济
• 关键词: 信用风险 KMV模型 预期违约概率 违约距离
• 年，卷（期）: 2009,（3）
• 页码范围: 60-69
• 页数: 10页
• 分类号: F830.91
• 字数: 3657字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1007-1660.2009.03.009

摘要

利用KMV模型方法,借助预期违约概率(EDF)和违约距离(DD)两个指标分析在我国A股上市的五家中小商业银行的信用风险,着重分析其预期违约概率的变化以及违约距离对股票价格、无风险利率、股权价值波动率等参数的敏感性.结果表明:五家商业银行在2008年前10个月的EDF上升明显,2008年11月EDF开始明显回落.从宁波银行的个案来看,违约距离对无风险利率的敏感性较弱、对股价在较低价位时的敏感性较强,而在较高价位时敏感性较弱,对股权价值波动率的敏感性较强.从违约距离对各参数的敏感性分析结论出发,阐述了稳定并提振我国A股股市的重要性.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	彭大衡	广东商学院金融学院	15	92	5.0	9.0
2	张聪宇	广东商学院金融学院	2	42	2.0	2.0