基于价格不完全揭示信息资产定价的B股折价

• 作者: 孟卫东 江成山
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 经济
• 关键词: 情绪 噪音 不对称 B股折价
• 年，卷（期）: 2009,（3）
• 页码范围: 36-40
• 页数: 5页
• 分类号: F830
• 语种: 中文

摘要

我国B股折价问题作为证券市场分割的异例,受到国内外众多学者的关注.注意到投资者情绪和股票流动性在股价上涨和下跌两个方向的不同作用,本文分别对A股和B股建立了价格不完全揭示信息的理性预期均衡资产定价模型,来研究投资者情绪和噪音交易者行为对B股折价的影响,并通过实证研究对模型结论进行了验证.本文的研究结果表明,A股不知情者的情绪与B股折价正相关,A股噪音交易者行为与B股折价负相关,B股噪音交易者行为与B股折价正相关,同时,由于制度原因造成的系统性差异也是B股折价的一个重要原因.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	孟卫东		252	4183	32.0	51.0
2	江成山		11	126	7.0	11.0