股票收益率对于换手率的影响及其动因

• 作者: 吴冲锋 周仁才
• 来源期刊: 上海交通大学学报
• 学科: 经济
• 关键词: 换手率 收益率 相关性 信息不对称
• 年，卷（期）: 2009,（4）
• 所属期刊栏目: 管理科学
• 页码范围: 537-543
• 页数: 7页
• 分类号: F830
• 语种: 中文

摘要

选取沪深股市中部分个股作为样本,验证了股票换手率与其历史收益率之间存在较强的正相关,高的收益率将导致后续交易日换手率的增加.同时,换手率与收益率之间的相关性随着股票流通市值的不同而呈现差异,小市值股票的相关性更强.利用信息不对称理论解释了这一现象,认为其主要原因为小市值股票存在更严重的信息操纵.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	吴冲锋		257	9448	51.0	90.0
2	周仁才		8	63	5.0	7.0