回收率随机的信用组合损失的极限分布

• 作者: 王国栋 詹原瑞
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 经济
• 关键词: 组合损失 蒙特卡洛模拟 回收率 受险价值
• 年，卷（期）: 2009,（7）
• 页码范围: 28-33
• 页数: 6页
• 分类号: F830
• 语种: 中文

摘要

估计组合损失常用且有效的方法是蒙特卡洛模拟,但是这种方法需要耗费大量时间.文章假设回收率是随机变量,且与违约率是相关的,得到了组合损失的极限分布函数.拓展了Vasicek关于组合损失极限分布的模型.根据模型还求得了组合损失的期望、方差、受险价值和预期短缺.对比发现将回收率看做常数而忽略其波动性会低估组合损失的VaR.另外还与用蒙特卡洛模拟具体组合的结果进行对比,发现得到的模型可以很好地近似包含资产个数较多组合的损失分布,可方便地用来估计大型信用组合的损失.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	詹原瑞		85	1374	18.0	34.0
2	王国栋		47	404	14.0	18.0