基于ARMA-GARCH 模型的风险价值与条件风险价值计算

• 作者: 叶建萍 李志海 杨善朝
• 来源期刊: 广西科学
• 学科: 数学
• 关键词: 风险度量 风险价值 条件风险价值 GARCH模型
• 年，卷（期）: 2009,（4）
• 页码范围: 406-409
• 页数: 4页
• 分类号: O211.67
• 字数: 3485字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1005-9164.2009.04.014

摘要

基于ARMA-GARCH 模型,给出风险价值VaR、条件风险价值CVaR 的计算公式,分别在标准正态分布、student'T 分布、Skewed-T 分布、广义误差分布条件下对模型进行数值模拟,并用上证A股、大同煤业股票相关数据拟合模型来进行实证分析.结果表明,利用ARMA-GARCH模型给出的计算公式能够准确地估计VaR值与CVaR值,并且随着给定概率水平p的减少,VaR与CVaR的值增大,对于给定同一概率水平的CVaR值比VaR值大,CVaR 比VaR 更能体现风险度量的大小.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	杨善朝	广西师范大学数学科学学院	77	635	14.0	21.0
2	李志海	广西师范大学数学科学学院	1	6	1.0	1.0
3	叶建萍	广西师范大学数学科学学院	1	6	1.0	1.0