基于幂律型分布的动态VaR模型及实证研究

• 作者: 刘琼荪 宋鹏燕
• 来源期刊: 系统管理学报
• 学科: 经济
• 关键词: 风险价值 AR(1)-GARCH(1,1)模型 幂律尾 二阶矩估计
• 年，卷（期）: 2009,（1）
• 所属期刊栏目: 学术论文
• 页码范围: 117-120
• 页数: 4页
• 分类号: F830
• 字数: 3019字
• 语种: 中文

摘要

针对金融资产回报时间序列的尖峰厚尾性和波动集聚性,提出了基于AR(1)一GARCH(1,1)模型与幂律型分布相结合计算VaR的方法.用GARCH模型对时间序列建模刻画波动集聚性,用基于幂律型分布的扩展形式拟合GARCH模型的残差分布尾部,刻画回报时间序列的厚尾特征,两者结合更好地描述回报时序的动态波动现象.对上证综指进行实证分析,结果表明,文中提出的方法比基于正态分布的GARCH模型和静态幂律尾法更精确.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	刘琼荪	重庆大学数理学院	66	621	14.0	21.0
2	宋鹏燕	重庆大学数理学院	1	8	1.0	1.0