期货市场备用保证金度量及实证研究

• 作者: 刘海龙 黄伟
• 来源期刊: 系统管理学报
• 学科: 经济
• 关键词: 期货市场 备用保证金 多头 空头
• 年，卷（期）: 2010,（4）
• 页码范围: 451-455,460
• 分类号: F830.9
• 字数: 4948字
• 语种: 中文

摘要

作为杠杆交易的期货市场,资金管理一直受到投资者普遍关注,其核心问题也就是备用保证金预留问题.与初始保证金只关注日内波动不同,备用保证金关注的是整个持有期内价格极端情况,采用回望期权模型度量投资者持有期货合约所需的备用保证金额度,并对中国铜期货市场加以实证.实证结果表明,虽然市场提供了较高资金杠杆,但考虑到后市资金需求,投资者需要额外预留高出初始保证金几倍的备用保证金,以防爆仓风险事件发生,且投资者有必要针对不同部位、不同持有期限,设定不同的备用保证金水平.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	刘海龙	上海交通大学安泰经济与管理学院	133	2415	26.0	45.0