股票回报率与汇率的关系——基于中国的实证

• 作者: 李亚琼 黄立宏
• 来源期刊: 经济数学
• 学科: 经济
• 关键词: 协整 Granger因果关系 人民币汇率 股票回报率 单位根检验
• 年，卷（期）: 2010,（3）
• 页码范围: 1-8
• 分类号: F830
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1007-1660.2010.03.001

摘要

考察了上海股票市场A股的回报率与人民币汇率的关系.首先,经过单位根检验发现:股票回报率与人民币名义汇率是一阶单整.接着,利用Engle-Granger协整检验得到:在5%的显著性水平下,股票回报率与人民汇率没有长期均衡关系,但不能够拒绝短期单方向的Granger因果关系,即人民币名义汇率是股票回报率的Granger原因.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	黄立宏	湖南大学数学与计量经济学院	96	550	12.0	18.0
2	李亚琼	湖南大学数学与计量经济学院	16	122	7.0	10.0