市场有效性检验发展研究

• 作者: 周爱民 魏红刚
• 来源期刊: 现代管理科学
• 学科: 经济
• 关键词: 市场有效性 资产定价模型(CAPM) 定价误差 市场风险
• 年，卷（期）: 2010,（1）
• 所属期刊栏目: 名家观察
• 页码范围: 19-20,59
• 页数: 3页
• 分类号: F7
• 字数: 3911字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1007-368X.2010.01.007

摘要

检验市场的有效性,选择和设定合适的模型尤其重要.文章基于过去几十年国外学者对市场有效性检验的研究和发展,发现学者们正在由使用无条件资产定价模型检验市场有效性,转向使用条件的或多因子的定价模型检验市场有效性和解释异常报酬.因此文章进一步对条件定价模型和无条件定价模型的关系做出理论分析.分析表明:无条件定价模型的风险值与定价误差和条件定价模型的风险值与定价误差之间的偏离,取决于风险值、市场风险溢酬和市场波动性之间的共变作用.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	周爱民		65	417	11.0	19.0
2	魏红刚		1	6	1.0	1.0