基于VECM-MGARCH模型的人民币汇率与牛熊股市关系研究

• 作者: 赵华
• 来源期刊: 经济数学
• 学科: 经济
• 关键词: VECM MGARCH 存量导向模型
• 年，卷（期）: 2010,（4）
• 页码范围: 52-59
• 分类号: F832.5
• 字数: 6311字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1007-1660.2010.04.009

摘要

2005年以来人民币汇率均处于升值过程,而股市却经历了牛、熊市的历程.本文基于VECM-MGARCH模型实证研究了人民币汇率与我国股市处于牛、熊市期间二者之间的动态关系,结果发现,汇率和股价之间不存在线性的相互影响关系.就波动性而言,股市处于牛市期间,二者之间存在相互影响关系;熊市期间,这种非线性关系消失.人民币升值预期的减弱及股市的下跌是导致二者关系变化的主要原因.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	赵华	北京大学中国金融研究中心	14	111	5.0	10.0