资金约束下的M-V多阶段套期保值模型及算法

• 作者: 傅俊辉 张卫国 张惜丽 陆倩
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 经济
• 关键词: 多阶段套期保值 投资约束 最优套头比 套保有效性
• 年，卷（期）: 2010,（3）
• 页码范围: 8-12
• 页数: 5页
• 分类号: F832
• 语种: 中文

摘要

研究带资金约束条件、以投资末期风险最小为目标函数的动态套期保值问题,利用嵌套辅助模型把不可分的多阶段均值一方差套保模型转换为一个能用动态规划处理的可分问题,从而推导出各阶段投资的最优套头比、套保有效性及套保组合有效前沿的解析表达式.最后通过实证分析发现:与传统方法相比,本文提出的方法能有效提高组合的套保有效性,尤其是当两种资产收益率相关性下降时.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	张卫国		135	1077	18.0	25.0
2	陆倩		3	0	0.0	0.0
3	傅俊辉		9	97	6.0	9.0
4	张惜丽		5	49	3.0	5.0