中国银行间外汇市场的套利机会

• 作者: 邓观明
• 来源期刊: 金融论坛
• 学科: 经济
• 关键词: 利率平价 抵补套利 单边套利 银行间外汇市场
• 年，卷（期）: 2010,（6）
• 页码范围: 28-35
• 页数: 8页
• 分类号: F830.92
• 语种: 中文

摘要

对于人民币远期汇率是否满足利率平价,目前国内理论界与实务界还存在一定的分歧.本文任意选取2009年6月1-30日中国银行间外汇市场美元/人民币汇率连续实时的买卖报价等数据,首次对该市场的套利机会进行了测度.研究发现:(1)从抵补套利角度看,国内银行间中短期限(1年以内)的远期汇率定价符合利率平价理论;但因定价基准利率(SHIBOR)未能充分发挥基础利率的功能,致使1年期左右的人民币远期汇率存在潜在抵补套利机会,然而其收益率很低.(2)银行间外汇市场几乎随时都存在收益率可观的单边套利机会.(3)银行有足够的时间进行套利交易.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	邓观明		4	32	2.0	4.0