如何发现盈余管理——基于上市公司第四季度前后盈余分布的实证检验

• 作者: 崔刚 张文武 汪要文
• 来源期刊: 金融发展评论
• 学科: 经济
• 关键词: 盈余管理行为 上市公司 年度盈余 累计盈余 资本市场 区间 季度数据 投资者利益 向上调整 最小额
• 年，卷（期）: 2010,（6）
• 页码范围: 135-144
• 页数: 10页
• 分类号: F832.51

摘要

【正】 一、引言切实保护投资者利益是资本市场健康发展的基石及决定因素,而盈余管理作为资本市场上的一个潜规则,却有意无意、或多或少地造成对投资者的伤害。Leuz、Nanda和Wysocki(2003)通过对31个国家的投资者保护和盈余政策之间关系的经验分析,发现了两者之间存在的负向关系,这说明投资者保护程度越低,内部人的私人控制权收益就越大,盈余管理程度就越高。反过来,盈余管理的程度也往往意味着内部人对投资者侵害的程度。基于此,理论与实务两界都试图努力揭开上市公司盈余管理的奥秘并寻求公司盈余管理的迹象。公司如何进行盈余管理?谁最有可能进行盈余管理?前期文献多以资本市场上的年报数据为基础,