短期利率与长期利率的关系之谜:基于VAR模型的实证分析

• 作者: 张雪莹 汪冰 陆红
• 来源期刊: 金融发展评论
• 学科: 经济
• 关键词: 短期利率 长期利率 实证分析 货币市场利率 国债利率 货币政策 脉冲响应函数 相关系数 单方程模型 债券市场
• 年，卷（期）: jrfzpl_2010,（9）
• 页码范围: 144-158
• 页数: 15页
• 分类号: F822.0

摘要

【正】一、引言长期利率与短期利率之间的关系问题,一直受到货币政策制定者和金融经济学家的强烈关注。在市场利率体制下,中央银行可以较为直接和有效地控制短期利率;但影响经济实体的资本成本、从而影响投资需求和宏观经济的主要是长期利率。只有长期利率与短期利率之间的关系稳定,才能保证货币政策当局能够通过调节短期利率来影响长期利率,进而影响宏观经济运行。Mankiw(1986)指出"由于长期利率可能是影响总需求的最重要因素,因而

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	陆红		6	17	2.0	4.0
2	张雪莹	山东财政学院金融系	20	219	9.0	14.0
3	汪冰		1	0	0.0	0.0